单位文秘网 2020-09-09 10:25:58 点击: 次
一、项目发展背景
如今活下去,已经成为所有手机厂商们的头等大事。从全球手机出货量的下跌,伴随而来的芯片、屏幕出货量下跌,苹果的服务业转型,到小米多业态裂变发展,这一系列的变化,都是在这样一个具有标志性意义的事实推动下发生的:手机时代已经过去,或者说智能手机的创新空间,与市场空间,已经双重封顶,行业已经进入大洗牌时代。
中国的消费者群体广大,年龄、职业、偏好分布不均,因此对于手机厂商来说,很难对所有消费者面面俱到,能够满足特定客群,就能打响一个品牌,满足的用户越多,自身的品牌力就越强大。
2020年第一季度全球智能手机出货量为292百万台,同比下降6%,接连三个季度增速下跌。其中,前六大主流品牌智能手机三星、苹果、华为、OPPO、vivo、小米的出货量分别为66百万台、39百万台、43百万台、22百万台、21百万台、26百万台,仅有苹果出货量同比增长5.98%,其余品牌出货量同比均下滑,其中,下滑幅度最大的是华为,降幅达27.24%。虽然在六大品牌中的降速最快,但华为仍保持出货量在全球第二的地位。从市占率来看,三星依然稳居首位,占比为23%,接着是华为和苹果,占比分别是15%、13%
受益于半导体、触控、指纹识别、摄像头等技术的不断进步,智能手机逐渐成为人们日常生活的刚需,目前已基本完成了对功能机的替换。中国智能手机出货量占国内整体手机市场的95%,智能手机进入存量博弈时代。
二、项目总投资估算
(一)固定资产投资估算
本期项目的固定资产投资7445.90(万元)。
(二)流动资金投资估算
预计达产年需用流动资金2745.23万元。
(三)总投资构成分析
1、总投资及其构成分析:项目总投资10191.13万元,其中:固定资产投资7445.90万元,占项目总投资的73.06%;流动资金2745.23万元,占项目总投资的26.94%。
2、固定资产投资及其构成分析:本期工程项目固定资产投资包括:建筑工程投资3045.12万元,占项目总投资的29.88%;设备购置费2797.88万元,占项目总投资的27.45%;其它投资1602.90万元,占项目总投资的15.73%。
3、总投资及其构成估算:总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=7445.90+2745.23=10191.13(万元)。
三、资金筹措
全部自筹。
四、经济评价财务测算
根据规划,项目预计三年达产:第一年负荷65.00%,计划收入16646.50万元,总成本13780.19万元,利润总额4647.37万元,净利润3485.53万元,增值税505.30万元,税金及附加162.53万元,所得税1161.84万元;第二年负荷75.00%,计划收入19207.50万元,总成本15549.83万元,利润总额5705.98万元,净利润4279.49万元,增值税583.04万元,税金及附加171.86万元,所得税1426.49万元;第三年生产负荷100%,计划收入25610.00万元,总成本19973.91万元,利润总额5636.09万元,净利润4227.07万元,增值税777.39万元,税金及附加195.18万元,所得税1409.02万元。
(一)营业收入估算
项目经营期内不考虑通货膨胀因素,只考虑行业设备相对价格变化,假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入25610.00万元。
(二)达产年增值税估算
达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=777.39万元。
(三)综合总成本费用估算
根据谨慎财务测算,当项目达到正常生产年份时,按达产年经营能力计算,本期工程项目综合总成本费用19973.91万元,其中:可变成本17696.33万元,固定成本2277.58万元,具体测算数据详见—《总成本费用估算一览表》所示。
达产年应纳税金及附加195.18万元。
(五)利润总额及企业所得税
利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5636.09(万元)。
企业所得税=应纳税所得额×税率=5636.09×25.00%=1409.02(万元)。
(六)利润及利润分配
1、本期工程项目达产年利润总额(PFO):利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5636.09(万元)。
2、达产年应纳企业所得税:企业所得税=应纳税所得额×税率=5636.09×25.00%=1409.02(万元)。
3、本项目达产年可实现利润总额5636.09万元,缴纳企业所得税1409.02万元,其正常经营年份净利润:企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=5636.09-1409.02=4227.07(万元)。
4、根据《利润及利润分配表》可以计算出以下经济指标。
(1)达产年投资利润率=55.30%。
(2)达产年投资利税率=64.85%。
(3)达产年投资回报率=41.48%。
5、根据经济测算,本期工程项目投产后,达产年实现营业收入25610.00万元,总成本费用19973.91万元,税金及附加195.18万元,利润总额5636.09万元,企业所得税1409.02万元,税后净利润4227.07万元,年纳税总额2381.59万元。
五、项目盈利能力分析
全部投资回收期(Pt)=3.91年。
本期工程项目全部投资回收期3.91年,小于行业基准投资回收期,项目的投资能够及时回收,故投资风险性相对较小。
六、综合评价
本期工程项目投资效益是显著的,达产年投资利润率55.30%,投资利税率64.85%,全部投资回报率41.48%,全部投资回收期3.91年(含建设期),表明本期工程项目利润空间较大,具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。
建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合,对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决;在设计和施工中,要积极吸取国内外的相关建设经验,采用合理、可行、有效的技术手段,确保工程万无一失。
七、市场预测分析
受益于半导体、触控、指纹识别、摄像头等技术的不断进步,智能手机逐渐成为人们日常生活的刚需,目前已基本完成了对功能机的替换。中国智能手机出货量占国内整体手机市场的95%,智能手机进入存量博弈时代。
数据显示,17Q1中国市场前五大智能手机厂商分别为华为、OPPO、vivo、苹果以及小米,国产手机品牌已占据主导地位。而从各自品牌的型号销量布局来看,iPhone、OPPO更聚焦于旗舰机型,保有率top5型号占比较高,而华为产品型号较多,面向各类用户均有相应层次的产品型号,旗下P10和Mate9占比相对较小。
根据第三方研究机构对中国线下智能手机月度销量Top20的统计情况,我们能够通过分析销量领先的智能手机所展现出的种种特征,把握智能手机创新趋势和客户关注焦点。
从近几个月中国市场销量分布情况来看,已率先使用于高端产品的高像素摄像头、双摄、大容量电池等零部件升级有望进一步快速渗透,而玻璃机壳等外观创新逐渐引起广泛关注,已具备快速普及的基础,零部件升级与创新功能的搭载将显著提升单机价值量,催生领先布局的企业业绩增长。
双摄像头为摄像头产业带来持续快速发展动力。后臵双摄像头模组逐渐成为旗舰智能手机的标配,近几个月热销机型中双摄占比显著提升,而整体行业渗透率也有望从去年的5%提升至今年的15%,未来双摄像头的设计方向有望聚焦在3D成像等更先进的领域,其应用场景的进一步拓宽可为双摄手机提供更多产品卖点。
在外观材质方面,金属机壳仍为当前主流,从热销机型中可见金属机壳在中高端机型中的渗透率处于较高水平,而随着无线充电等技术的创新和5G时代的临近,采用玻璃、陶瓷等新材料的机壳也逐渐出现在各厂商近期新发布的机型中,并且在17年4月热销机型中已可见“金属中框+玻璃机壳”的配臵,彰显市场关注度的提升。
零部件的创新和升级促进智能手机价格上扬,消费者对于热门功能的热捧直接体现在热销机型均价稳步提升的趋势上,未来随着各厂商新发布的旗舰机搭载更加创新的功能,手机价格有望进一步提升,拉动供应链厂商单机可做价值量迅速增长。
受益于半导体、触控、指纹识别、摄像头等技术的不断进步,智能手机逐渐成为人们日常生活的刚需,目前已基本完成了对功能机的替换。中国智能手机出货量占国内整体手机市场的95%,智能手机进入存量博弈时代。
数据显示,17Q1中国市场前五大智能手机厂商分别为华为、OPPO、vivo、苹果以及小米,国产手机品牌已占据主导地位。而从各自品牌的型号销量布局来看,iPhone、OPPO更聚焦于旗舰机型,保有率top5型号占比较高,而华为产品型号较多,面向各类用户均有相应层次的产品型号,旗下P10和Mate9占比相对较小。
根据第三方研究机构对中国线下智能手机月度销量Top20的统计情况,我们能够通过分析销量领先的智能手机所展现出的种种特征,把握智能手机创新趋势和客户关注焦点。
从近几个月中国市场销量分布情况来看,已率先使用于高端产品的高像素摄像头、双摄、大容量电池等零部件升级有望进一步快速渗透,而玻璃机壳等外观创新逐渐引起广泛关注,已具备快速普及的基础,零部件升级与创新功能的搭载将显著提升单机价值量,催生领先布局的企业业绩增长。
双摄像头为摄像头产业带来持续快速发展动力。后臵双摄像头模组逐渐成为旗舰智能手机的标配,近几个月热销机型中双摄占比显著提升,而整体行业渗透率也有望从去年的5%提升至今年的15%,未来双摄像头的设计方向有望聚焦在3D成像等更先进的领域,其应用场景的进一步拓宽可为双摄手机提供更多产品卖点。
在外观材质方面,金属机壳仍为当前主流,从热销机型中可见金属机壳在中高端机型中的渗透率处于较高水平,而随着无线充电等技术的创新和5G时代的临近,采用玻璃、陶瓷等新材料的机壳也逐渐出现在各厂商近期新发布的机型中,并且在17年4月热销机型中已可见“金属中框+玻璃机壳”的配臵,彰显市场关注度的提升。
零部件的创新和升级促进智能手机价格上扬,消费者对于热门功能的热捧直接体现在热销机型均价稳步提升的趋势上,未来随着各厂商新发布的旗舰机搭载更加创新的功能,手机价格有望进一步提升,拉动供应链厂商单机可做价值量迅速增长。
八、附表
上年度营收情况一览表
序号
项目
第一季度
第二季度
第三季度
第四季度
合计
1
营业收入
5257.11
7009.49
6508.81
6258.47
25033.88
2
主营业务收入
4513.38
6017.84
5588.00
5373.07
21492.30
2.1
手机(A)
1489.42
1985.89
1844.04
1773.11
7092.46
2.2
手机(B)
1038.08
1384.10
1285.24
1235.81
4943.23
2.3
手机(C)
767.28
1023.03
949.96
913.42
3653.69
2.4
手机(D)
541.61
722.14
670.56
644.77
2579.08
2.5
手机(E)
361.07
481.43
447.04
429.85
1719.38
2.6
手机(F)
225.67
300.89
279.40
268.65
1074.62
2.7
手机(...)
90.27
120.36
111.76
107.46
429.85
3
其他业务收入
743.73
991.64
920.81
885.40
3541.58
上年度主要经济指标
项目
单位
指标
完成营业收入
万元
25033.88
完成主营业务收入
万元
21492.30
主营业务收入占比
85.85%
营业收入增长率(同比)
30.21%
营业收入增长量(同比)
万元
5808.62
利润总额
万元
5260.79
利润总额增长率
11.38%
利润总额增长量
万元
537.63
净利润
万元
3945.59
净利润增长率
11.28%
净利润增长量
万元
399.92
投资利润率
60.83%
投资回报率
45.63%
财务内部收益率
27.95%
企业总资产
万元
24581.99
流动资产总额占比
万元
26.78%
流动资产总额
万元
6581.85
资产负债率
25.08%
主要经济指标一览表
序号
项目
单位
指标
备注
1
占地面积
平方米
25472.73
38.19亩
1.1
容积率
1.57
1.2
建筑系数
59.55%
1.3
投资强度
万元/亩
194.97
1.4
基底面积
平方米
15169.01
1.5
总建筑面积
平方米
39992.19
1.6
绿化面积
平方米
2152.39
绿化率5.38%
2
总投资
万元
10191.13
2.1
固定资产投资
万元
7445.90
2.1.1
土建工程投资
万元
3045.12
2.1.1.1
土建工程投资占比
万元
29.88%
2.1.2
设备投资
万元
2797.88
2.1.2.1
设备投资占比
27.45%
2.1.3
其它投资
万元
1602.90
2.1.3.1
其它投资占比
15.73%
2.1.4
固定资产投资占比
73.06%
2.2
流动资金
万元
2745.23
2.2.1
流动资金占比
26.94%
3
收入
万元
25610.00
4
总成本
万元
19973.91
5
利润总额
万元
5636.09
6
净利润
万元
4227.07
7
所得税
万元
1.57
8
增值税
万元
777.39
9
税金及附加
万元
195.18
10
纳税总额
万元
2381.59
11
利税总额
万元
6608.66
12
投资利润率
55.30%
13
投资利税率
64.85%
14
投资回报率
41.48%
15
回收期
年
3.91
16
设备数量
台(套)
80
17
年用电量
千瓦时
649382.05
18
年用水量
立方米
19352.03
19
总能耗
吨标准煤
81.46
20
节能率
24.15%
21
节能量
吨标准煤
25.72
22
员工数量
人
410
区域内行业经营情况
项目
单位
指标
备注
行业产值
万元
142183.91
同期产值
万元
119512.41
同比增长
18.97%
从业企业数量
家
920
—规上企业
家
29
—从业人数
人
46000
前十位企业产值
万元
66248.69
去年同期57457.67万元。
1、xxx投资公司(AAA)
万元
16230.93
2、xxx集团
万元
14574.71
3、xxx(集团)有限公司
万元
8612.33
4、xxx有限责任公司
万元
7287.36
5、xxx公司
万元
4637.41
6、xxx有限责任公司
万元
4306.16
7、xxx(集团)有限公司
万元
331.24
8、xxx有限责任公司
万元
2716.20
9、xxx公司
万元
2583.70
10、xxx有限责任公司
万元
1987.46
区域内行业营业能力分析
序号
项目
单位
指标
1
行业工业增加值
万元
43141.74
1.1
—同期增加值
万元
38246.22
1.2
—增长率
12.80%
2
行业净利润
万元
18393.13
2.1
—2016年净利润
万元
15592.68
2.2
—增长率
17.96%
3
行业纳税总额
万元
36685.70
3.1
—2016纳税总额
万元
32626.91
3.2
—增长率
12.44%
4
2017完成投资
万元
49046.08
4.1
—2016行业投资
万元
13.89%
区域内行业市场预测(单位:万元)
序号
项目
2018年
2019年
2020年
1
产值
165281.27
187819.62
213431.39
2
利润总额
53184.30
60436.71
68678.08
3
净利润
13668.62
15532.52
17650.59
4
纳税总额
12440.55
14136.99
16064.76
5
工业增加值
63650.36
72329.96
82193.14
6
产业贡献率
12.00%
16.00%
17.54%
7
企业数量
1104
1347
1724
土建工程投资一览表
序号
项目
占地面积(㎡)
基底面积(㎡)
建筑面积(㎡)
计容面积(㎡)
投资(万元)
1
主体生产工程
10724.49
10724.49
26574.49
26574.49
2225.80
1.1
主要生产车间
6434.69
6434.69
15944.69
15944.69
1380.00
1.2
辅助生产车间
3431.84
3431.84
8503.84
8503.84
712.26
1.3
其他生产车间
857.96
857.96
1541.32
1541.32
133.55
2
仓储工程
2275.35
2275.35
8721.51
8721.51
531.26
2.1
成品贮存
568.84
568.84
2180.38
2180.38
132.81
2.2
原料仓储
1183.18
1183.18
4535.19
4535.19
276.26
2.3
辅助材料仓库
523.33
523.33
2005.95
2005.95
122.19
3
供配电工程
121.35
121.35
121.35
121.35
8.32
3.1
供配电室
121.35
121.35
121.35
121.35
8.32
4
给排水工程
139.55
139.55
139.55
139.55
7.44
4.1
给排水
139.55
139.55
139.55
139.55
7.44
5
服务性工程
1441.06
1441.06
1441.06
1441.06
87.78
5.1
办公用房
597.05
597.05
597.05
597.05
37.18
5.2
生活服务
844.01
844.01
844.01
844.01
48.58
6
消防及环保工程
406.53
406.53
406.53
406.53
27.86
6.1
消防环保工程
406.53
406.53
406.53
406.53
27.86
7
项目总图工程
60.68
60.68
60.68
60.68
99.69
7.1
场地及道路硬化
3910.55
821.66
821.66
7.2
场区围墙
821.66
3910.55
3910.55
7.3
安全保卫室
60.68
60.68
60.68
60.68
8
绿化工程
1627.63
56.97
合计
15169.01
39992.19
39992.19
3045.12
节能分析一览表
序号
项目
单位
指标
备注
1
总能耗
吨标准煤
81.46
1.1
—年用电量
千瓦时
649382.05
1.2
—年用电量
吨标准煤
79.81
1.3
—年用水量
立方米
19352.03
1.4
—年用水量
吨标准煤
1.65
2
年节能量
吨标准煤
25.72
3
节能率
24.15%
节项目建设进度一览表
序号
项目
单位
指标
1
完成投资
万元
8647.74
1.1
——完成比例
84.86%
2
完成固定资产投资
万元
6705.55
2.1
——完成比例
77.54%
3
完成流动资金投资
万元
1942.19
3.1
——完成比例
22.46%
人力资源配置一览表
序号
项目
单位
指标
1
一线产业工人工资
1.1
平均人数
人
279
1.2
人均年工资
万元
4.06
1.3
年工资额
万元
1192.78
2
工程技术人员工资
2.1
平均人数
人
62
2.2
人均年工资
万元
5.13
2.3
年工资额
万元
393.66
3
企业管理人员工资
3.1
平均人数
人
16
3.2
人均年工资
万元
7.82
3.3
年工资额
万元
104.11
4
品质管理人员工资
4.1
平均人数
人
33
4.2
人均年工资
万元
5.90
4.3
年工资额
万元
184.92
5
其他人员工资
5.1
平均人数
人
20
5.2
人均年工资
万元
5.81
5.3
年工资额
万元
112.43
6
职工工资总额
万元
1987.90
固定资产投资估算表
序号
项目
单位
建筑工程费
设备购置及安装费
其它费用
合计
占总投资比例
1
项目建设投资
万元
3045.12
2797.88
194.97
7445.90
1.1
工程费用
万元
3045.12
2797.88
19078.74
1.1.1
建筑工程费用
万元
3045.12
3045.12
29.88%
1.1.2
设备购置及安装费
万元
2797.88
2797.88
27.45%
1.2
工程建设其他费用
万元
1602.90
1602.90
15.73%
1.2.1
无形资产
万元
746.05
746.05
1.3
预备费
万元
856.85
856.85
1.3.1
基本预备费
万元
407.13
407.13
1.3.2
涨价预备费
万元
449.72
449.72
2
建设期利息
万元
3
固定资产投资现值
万元
7445.90
7445.90
流动资金投资估算表
序号
项目
单位
达产年指标
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
1
流动资产
万元
19078.74
10555.55
14062.93
19078.74
19078.74
19078.74
1.1
应收账款
万元
5723.62
3720.35
4292.72
5723.62
5723.62
5723.62
1.2
存货
万元
8585.43
5580.53
6439.07
8585.43
8585.43
8585.43
1.2.1
原辅材料
万元
2575.63
1674.16
1931.72
2575.63
2575.63
2575.63
1.2.2
燃料动力
万元
128.78
83.71
96.59
128.78
128.78
128.78
1.2.3
在产品
万元
3949.30
2567.04
2961.97
3949.30
3949.30
3949.30
1.2.4
产成品
万元
1931.72
1255.62
1448.79
1931.72
1931.72
1931.72
1.3
现金
万元
4769.69
3100.30
3577.26
4769.69
4769.69
4769.69
2
流动负债
万元
16333.51
10616.78
12250.13
16333.51
16333.51
16333.51
2.1
应付账款
万元
16333.51
10616.78
12250.13
16333.51
16333.51
16333.51
3
流动资金
万元
2745.23
1784.40
2058.92
2745.23
2745.23
2745.23
4
铺底流动资金
万元
915.07
594.80
686.31
915.07
915.07
915.07
总投资构成估算表
序号
项目
单位
指标
占建设投资比例
占固定投资比例
占总投资比例
1
项目总投资
万元
10191.13
136.87%
136.87%
100.00%
2
项目建设投资
万元
7445.90
100.00%
100.00%
73.06%
2.1
工程费用
万元
5843.00
78.47%
78.47%
57.33%
2.1.1
建筑工程费
万元
3045.12
40.90%
40.90%
29.88%
2.1.2
设备购置及安装费
万元
2797.88
37.58%
37.58%
27.45%
2.2
工程建设其他费用
万元
746.05
10.02%
10.02%
7.32%
2.2.1
无形资产
万元
746.05
10.02%
10.02%
7.32%
2.3
预备费
万元
856.85
11.51%
11.51%
8.41%
2.3.1
基本预备费
万元
407.13
5.47%
5.47%
3.99%
2.3.2
涨价预备费
万元
449.72
6.04%
6.04%
4.41%
3
建设期利息
万元
4
固定资产投资现值
万元
7445.90
100.00%
100.00%
73.06%
5
建设期间费用
万元
6
流动资金
万元
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