单位文秘网 2020-08-30 16:37:05 点击: 次
个人姓名 王
个人姓名 王 翔
报名编号 DZ6291500169
案例编号理财需求案例六
高收入家庭,如何实现财务更自由?
所在单位上投摩根基金管理有限公司
高收入家庭,如何实现财务自由?
概 述
现代人多重视赚钱,而忽视管理赚回来的钱。本案例通过对孙玉这个高收入家庭的理财分析,试图探索对高收入家庭的理财解决方案。
本方案将通过如下六部分展开分析:
第一部分 家庭状况简析
第二部分 风险收益评价
第三部分 理财规划目标
第四部分 理财现状评述
第五部分 理财分析建议
第六部分 其他方面建议
王 翔
上投摩根基金管理有限公司
2007 年
第一部分 家庭状况简析
人口年龄——人生重要上升期
孙玉今年36岁,和先生同属事业顺利发展的上升阶段,两人是家中一个孩子和四个老人的生活支柱,目前孩子6岁,父母年龄应在60岁左右,生活和健康情况稳定,所以最近10-15年是家庭资产情况上升的黄金期,利用好这段时间对家庭财富进行增值,是当前理财的重要目标。
同时由于两人处于职业生涯的重要时期,工作繁忙,无法花很多时间在投资理财上,这一现象也值得重视。
收入状况——高薪支起家庭
目前孙玉夫妇的主要收入是稳定而高额的月度薪金,占年度总收入的80%,其次是年终奖、利息等年度一次性收入。家庭几乎没有除薪金以外的其他收入(除4%的利息收入),也就是说,孙玉夫妇的薪金收入是家庭绝对的经济支柱。
支出情况——收入远超支出
在孙玉夫妇的全年总支出中,月度性支出占78%,年度一次性支出占22%,支出基本与收入实现的时间相匹配(见下图)。年度总支出占年度总收入的36%,属中等偏低比率。
支出分布——准备迎接即将的变化
基本生活开销、房贷和子女交易费分别为最重要的三项支出,占年度终支出的78%(见下图)。
预计其家庭的支出将今后相当一段时间内将不断增长,如:
随着第三套房子的购买,房贷费用将显著增加;
随着孩子的成长,子女教育费需要从现在开始准备;
为进行各方面保障而增加的保险费用;
随着时间的推移,双方父母及孙玉夫妇的医疗开支将逐渐增加;
届时,家庭年度总支出占家庭年度总收入的比率将逐年上升。
第二部分 风险收益评价
收益预期分析——追求稳定的可持续性
孙玉家庭经济状况很好,各项生活需求基本都能得到满足,对资产收益率的要求不需要很高。由于从长期看,夫妻双方的收入基本能满足孩子教育费用和父母养老费用,所以投资收益的要求并不高,可持续性和稳定性才是最重要的。
由于需要为孩子准备100万以上的教育基金,并期望在50岁时有一人退休,家庭在未来15年内至少需要200万以上的净流动资产。
从目前情况看,家庭资产几乎全部集中在自住房和银行存款等收益率很低的资产上,有必要选择收益率高于存款利率的投资品种,才能保证上述目标的实现。
风险承受分析——小心谨慎,更需未雨绸缪
虽然按支出/收入比来看,孙玉家庭应该可以承受一定的风险,但由于其投资经验不丰富(从其听消息炒股并在低点清空股票就可以看得出来),在心理上对风险承受的能力并不很强,加上空余时间有限,所以股票等高风险高收益品种,或是古董等需要特定知识的品种并不适合其投资。基金定投等波动率较小的投资方式更适合其投资。
目前家庭资产比较集中,流动资产集中在银行存款上,目前的通胀率高于银行存款利率,存款的抗通胀能力和抗经济周期波动能力很弱,应避免家庭实际购买力大起大落。
同时鉴于孙玉对失业等因素有所考虑,说明她有一定的风险规避需求。但从目前保险状况看,医疗健康、意外等方面的保险覆盖却不多。
第三部分 理财规划目标
从孙玉家庭的现状来看,其家庭理财工具应符合以下目标:
轻松生活——不需要投入太多时间精力进行学习了解;
参与致富——由于年龄不大,可以适当参与收益及风险适中的投资品;
稳定就好——由于投资知识限制,加上家庭财力较雄厚,投资品需要有稳定收益并减少波动;
分散风险——家庭资产需要进行分散,以提高抗通胀能力;
防止意外——家庭需要加强保险覆盖,以增加抗风险能力;
第四部分 理财现状评述
收益很低
孙玉家庭几乎没有投资收入,也没有房租收入,资产收益很低;
存款太多
孙玉家庭有110万存款和25万已变现的证券资产,两者合计占家庭资产的31%,相当于近6年的家庭总支出,这部分资产比率过大;
存款收益太低。以2007年上半年的通胀率看,此部分资产实际收益为负,长久以往很难达到提前退休和为孩子准备教育费的目的。
配置过于集中
家庭资产全部集中于存款类资产和房产(主要是自助),不利于抵抗通胀,流动性也不是很强;
缺乏既能抗通胀又方便变现的品种,如黄金;
资产没有按“救命、养老和发财”等功能进行划分配置。
保险太少,配置不优
家庭除了寿险和基本社保外,几乎没有其他保险,也就是说如果孙玉夫妇中有任何一人遭受除死亡以外的身体伤害(如丧失劳动能力),家庭将几乎得不到什么补偿;
孙玉先生是家庭中盈利能力最强的人,理应配置最完善的保险,但目前其寿险仅为10万元,抗意外能力极弱;
孙玉夫妇工作繁忙,健康压力大,没有配置意外险和医疗险,一旦出现短期失业或重大疾病将存在较大风险;
第五部分 理财分析建议
资产配置建议
针对其需要买第三套住房的想法,建议:
申请住房贷款,建议购买270万左右的房子,利用家庭目前的存款支付首付1/3房款,即90万元,其余部分申请30年贷款,按目前利率,每月需还本息合计12400元,扣除公积金后每月实际约还款10000元。加上第二套房子每月需还的5000元,每月合计支出房贷15000元,约占双方月度总收入的35%,基本处于合理位置。同时可以购买价值20000元左右的住房保险,以防人生意外时影响归还房贷(一次性投入,假设摊销5年则每年4000元)。
购买第三套房子后,家庭年度房贷还款比率达到年度收入的28%,处于可接受的范围。
针对子女教育费和提前退休的计划,建议
进行股票基金定投,建议每月进行7000元的股票基金定期定额计划,如按10%的年收益计算,15年后(孩子21岁,孙玉51岁)本利合计将达到290万元;如按8%的年收益计算,15年后本利合计将达到242万元,基本达到孩子的教育费用和一个人的提前退休的费用;(我国开放式基金2001年成立至今,平均每年回报15%以上;我国GDP增长率长期稳定在8-10%,从长期看,基金收益率应与GDP增长率保持一致。)
在牛市中除进行基金定投外,如再配合以一次性投入,将能更好分享牛市收益。建议一次性申购15万元的股票基金,再利用家庭每年节余持续进行一次性基金投资,建议从每年度结余中用10万元进行基金的一次性投资,在以后的投资中逐渐进行国内和国外基金的配置;
家庭每年对基金的投资占新增收入的26%,随着每年节余的不断投入,家庭中基金的比率还将增加,投资结构将得到明显改善。
针对家庭资产过于集中在房产和存款的现状,建议:
配置一定比率的黄金。建议配置价值10万元的实物黄金,约占家庭总资产的2%。这部分配置的目的是使家庭能抵御重大灾害或重大经济变动;
在家庭节余不断增加的情况下,不断增加黄金配置,最终达到总资产的5%;
在目前的利率和通胀率上升期,没有很大必要配置定期存款,等以后到达高利率时期再考虑进行定期存款也不迟。;
家庭的现金存款一般达到1年生活开支即可,流动资产中可留一年的家庭支出,即20万元作为应急之用,可将其中5万元放在活期存款中,另外15万元购买货币市场基金以兼顾流动性和收益率。随着夫妻双方月薪的不断发放,活期存款的比率还会有不定期上升。
针对保险覆盖不足的状况,建议:
由于孙玉的丈夫是家庭中经济能力最强的人,应得到最为重要的保障。建议为其投保附加寿险功能的大病险30万元(连同原来的10万寿险,总计40万元)的保险,这种保险在具有大病赔付功能的同时还具有寿险功能,如在年老时想退保,还可做退休金用,年费用约12000元;为孙玉投保同样的附加寿险功能的大病险20万元,年费用约8000元。
同时为夫妻双方各购买价值30万元的意外险,防止夫妻双方由于任何人身意外给家庭造成影响,费用为2000元;
为孩子购买价值10万元的健康医疗险,年费用约为3000元;
因双方父母年龄问题,投保成本较大,故不考虑加保。
家庭新增年保险支出为25000元,如果加上分摊的4000元房屋保险,年度新老保费合计为40000元,约占年度总收入的6%,处于合理且中低水平。
上述建议的总结
家庭收入没有很大改变,但家庭支出改变较大,详见下表:
月度支出调整表(单位:元)
项目
调整前每月支出
调整后每月支出
房贷
5000
15000
基本
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